输入数据

1、角色；2、上市状态；3、行业；4、三报表数据

详细数据于末尾《附：完整数据》

一、财报基本分析

注：报表存在250万元的资产端与权益端平衡误差，属于录入级小偏差，不影响整体分析结论，可后续核对明细调整

一、核心财务指标分析（附制造业可比区间）

（一）盈利能力：整体处于行业优秀水平，研发投入略偏低

（二）偿债能力：整体债务结构健康，短期偿债安全垫充足

（三）运营能力：整体运营效率提升，产能接近饱和

（四）现金流质量：利润含金量极高，自由现金流充裕

二、经营风险预警（附阈值）

1. 资金链风险：极低 预警阈值：现金短债比<1、经营现金流利息覆盖<2、连续2年自由现金流为负 本期无风险，仅需关注：本期筹资现金流净额为-5.05亿元，主要是分红规模从上年2.5亿元提升至6亿元，若后续维持高分红+大额扩产的组合，需提前预留资金。
2. 存货跌价风险：极低 预警阈值：存货周转天数>60天、存货占营收比例>15% 本期存货规模6.5亿元，占营收仅6.6%，周转效率高，无跌价风险，可跟踪上游原材料价格波动，灵活调整备货规模。
3. 应收账款坏账风险：极低 预警阈值：应收周转天数>90天、1年以上应收占比>15% 本期应收规模增速和营收匹配，回款效率提升，无坏账风险，可定期梳理下游客户资质，对高风险客户收紧账期。
4. 产能匹配风险：中等（需关注） 预警阈值：固定资产周转率>4（产能饱和）、在建工程转固后产能利用率<60% 本期固定资产周转率已接近饱和线，在建工程同比增长28.57%（新增1亿元扩产投入），需提前对接下游订单，避免转固后产能闲置。
5. 税务合规风险：极低 预警阈值：综合税负率偏离行业均值30%以上 本期所得税缴纳和利润匹配，无合规风险，仅需优化研发支出归集，充分享受加计扣除政策，进一步降低税负。

三、经营决策支撑建议（可落地）

1. 降本增效方向

• 针对成本增速略快于营收的问题，推动上游核心供应商集中采购锁价，降低原材料波动影响；
• 规范研发支出核算，将符合条件的技术改造、产品迭代支出归入研发费用，预计每年可额外增加至少5000万研发费用抵扣，减少所得税1250万元；
• 现有产能接近饱和，可通过生产排班优化、设备技改，进一步提升单位产能产出，短期无需大额新增产能投入。

2. 融资规划方向

• 目前资产负债率仅46.6%，有充足的融资空间，后续扩产可优先申请中长期项目贷（利率更低），也可考虑引入产业战略投资者，既补充资金也对接下游订单资源；
• 现有自由现金流充裕，可提前偿还部分高息短期借款，进一步降低财务费用，预计每年可减少利息支出至少300万元。

3. 产能投入方向

• 跟进现有4.5亿在建工程的转固进度，提前和核心客户签订长期订单，确保转固后产能利用率维持在80%以上；
• 优先对现有固定资产做数字化技改，可比新增产能节省30%左右的投入，同时提升生产效率。

4. 营运资金优化方向

• 应付周转天数有所下降，可和上游核心供应商协商延长10-15天账期，预计每年可额外节省至少2000万的营运资金占压；
• 目前闲置资金规模较大，可将9亿现金等价物中除2亿备用金外的7亿元配置保本型银行理财/结构性存款，预计每年可增加收益至少1400万元。

二、异常归因

成本跑赢营收：营业成本同比增15.56%，高于营收15.29%的增速，挤压毛利率

一、先基于三张表完成第一轮财务测算（核心结论先行）

首先说明报表小差异不影响分析：资产总计期末74.65亿与负债权益总计74.625亿的250万为编制尾差；未分配利润余额差异为专项储备计提、小幅以前年度损益调整导致，均不影响本次毛利率异常定位。

核心初步结论

本次营业成本增速（15.56%）高于营收增速（15.29%）的0.27pct缺口，80%以上由直接材料采购成本上涨驱动，剩余20%由营收端单位售价微降/产品结构拖累导致，直接人工、制造费用无明显拉动作用：

1. 毛利率验证：上期毛利率20.59%（(85-67.5)/85），本期20.41%（(98-78)/98），同比下滑0.18pct，与增速差的影响完全匹配，异常真实非核算误差。
2. 成本端测算：直接材料耗用同比增速≈16.15%（由采购付现、应付预付、存货变动推算，符合制造业直接材料占成本80%-90%的常态），远高于成本整体增速，是核心驱动；直接人工现金支出增速仅12.5%，低于成本增速，拉低整体成本涨幅；制造费用折旧摊销仅新增约500万，无明显影响。
3. 营收端测算：产量/销量增速≈15.5%（与直接材料耗用增速匹配），高于15.29%的营收增速，说明单位售价同比微降约0.2%，成本上涨完全未向下游传导，是次要拖累。

二、财务端逐层拆解步骤（全量使用现有三张表科目）

三、业务端根因清单（区分偶发/持续，附财务佐证指标）

（一）偶发性因素（影响仅当期，后续可修复）

（二）持续性因素（影响未来1-3年毛利率，需重点关注）

四、业务端核查落地指引（对应部门+验证方法）

五、后续跟进建议

若核查后是偶发性原材料上涨+一次性低毛利订单影响，明年毛利率可自然修复，无需调整经营策略；若为原材料长期上涨+定价传导能力弱+产能爬坡的持续性因素，需立即推动：① 采购端锁价+套保，② 销售端启动调价机制，③ 加快产能爬坡提升利用率，预计可挽回0.5-1pct的毛利率。

三、深度决策

决策项一：明年的营业额定多少合适？

一、分析前提与基础说明

当前提供的是连续2个完整财年的合并报表数据（定义最新财年为Y0年，营收98亿元；上一财年为Y-1年，营收85亿元），缺少要求的近3年中最早1年（Y-2年）的财务数据，同时缺少分业务、分经营场景的明细数据，以下分析先基于制造业通用规律和现有报表数据做合理假设，所有假设的修正所需补充数据将在最后统一列示。 注：本次报表存在250万元的资产负债表勾稽差（资产总计74.65亿，负债+权益总计74.625亿），差异极小不影响整体分析。

二、历史营收复盘（基于现有2年数据）

1. 核心增长特征与联动系数

Y0年营收同比增速15.29%（增长13亿元），从报表可验证的联动指标来看，增长质量较高：

2. 现有增长优势与瓶颈

✅ 核心优势：

• 盈利质量和现金流健康度远优于制造业平均水平（行业平均净利率5-7%、经营现金流/净利润平均0.8倍），抗风险能力强；
• 运营效率持续提升，单位投入的产出弹性大，无需大幅加杠杆即可支撑15%左右的内生增长；
• 产能储备充足：Y0年末在建工程4.5亿元（同比+28.6%），明年转固后可直接贡献新增产能，股东分红比例约56%（Y0年分红5.1亿元，占净利润的56%），股东回报需求稳定，不会对经营资金造成过度挤压。

⚠️ 现存瓶颈：

• 存量产能增长偏慢：Y0年固定资产仅同比增长3.85%，远低于营收增速，现有产能已接近合理负荷（固定资产周转率3.7次已接近制造业3.5-4.5次的饱和区间），若在建工程转固延期，增长会直接面临天花板；
• 应收类资产绝对额增长较快：Y0年末应收票据+应收账款+应收款项融资合计11.9亿元，同比+16.7%，略高于营收增速，若继续提升会占用营运资金；
• 有息负债规模小幅上升：Y0年末有息负债（短期借款+一年内到期长期负债+长期借款+普通应付债券+租赁负债）合计17.2亿元，同比+11.3%，财务费用同比+14.3%，若大幅加杠杆扩产会挤压利润空间。

3. 待补充拆分信息（用于完成量/价/结构的驱动因子拆解）

需要补充近2年分产品销量/均价、分客户层级（前5/前20/中小客户）营收占比、分区域营收占比、分季度营收数据，才能进一步计算各驱动因子的贡献占比和季节性波动规律。

三、多场景营收目标测算（逻辑可追溯）

基于现有报表数据，先做以下通用假设：①现有固定资产（27亿元）满负荷周转上限为4.2次（对应存量产能最大营收113.4亿元）；②4.5亿元在建工程预计年中转固，全年贡献半年产能（对应新增产能营收约9.5亿元）；③在手订单历史转化率90%，新签订单历史增速15%。 五个维度的测算结果如下：

四、落地性分档目标建议（贴合未上市制造业现金流优先的特点）

结合未上市企业无需考虑资本市场估值、优先兼顾盈利质量、现金流安全、股东分红需求的特点，给出三档可直接用于考核的目标：

五、目标动态调整规则（触发阈值+可量化计算公式）

1. 向下调整触发条件与幅度

• 若多项触发事件同时发生，调整幅度可叠加，但最低不低于行业平均增速对应的105亿元目标，避免过度下调动摇经营信心。

2. 向上调整触发条件

若出现以下任一情况，可向上调整目标，最高不超过产能上限123亿元： ① 年末在手订单总额超过预期30%以上；② 行业实际增速超过15%；③ 拿到核心客户年度新增采购订单（金额占现有营收10%以上）。

六、需补充的信息清单（用于修正假设、完善分析）

1. 财务数据类：近3年完整财报（补充Y-2年数据）、近2年分季度/月度的营收、利润、现金流明细数据；
2. 经营数据类：
   • 近3年分产品的销量、平均售价、营收占比，分客户、分区域的营收拆分数据；
   • 现有产能实际利用率、明年在建工程预计转固时间、转固后对应的产值数据；
   • 年末在手订单总额（已签订未执行）、近2年订单转化率、新签订单增速数据；
   • 所在细分赛道近3年行业增速、明年增速预判，核心竞品近3年营收增速及明年目标；
   • 上游原材料明年价格预判、下游核心客户明年采购计划、行业需求景气度预判；
   • 公司明年的战略导向、费用投放计划、人员扩招计划。

决策项二：后续扩产资金优先选中长期项目贷还是引入产业战投？

一、先基于现有财报完成公司基本面画像（未上市制造业视角）

首先说明：报表资产端与负债权益端250万尾差为统计误差，不影响分析结论，核心基本面量化如下：

二、两类融资方式的适配场景与全口径成本测算（结合你的公司现状）

（一）中长期项目贷

1. 适配场景与准入前提（你的公司100%满足）

适配场景：扩产为标准化产能、无强制产业链绑定需求、实控人重视控制权、1-3年内有IPO规划 核心准入前提（你司全部达标）：

• 项目资本金比例≥20%（你司现有货币资金+交易性金融资产共13.5亿，可完全覆盖扩产资本金要求）
• 扩产项目预期IRR≥税后融资成本（你司现有ROE24%，扩产只要不低于5%即可覆盖）
• 资产负债率有空间、利息保障倍数达标

2. 全口径成本测算（按扩产需10亿资金假设，可按实际需求同比调整）

3. 可落地性评估

• 获批概率≥90%：你司属于优质制造业客户，符合央行制造业专项再贷款支持范围，银行优先级极高
• 审批周期1-3个月，远快于战投引入，可匹配扩产项目的工期要求

（二）产业类战略投资者

1. 适配场景与准入前提（仅满足“标的优质易获战投”，其余需额外确认）

适配场景：扩产需绑定上游保供/下游锁单/战投核心技术、加杠杆空间不足、扩产回报周期≥5年 核心准入前提（需你额外确认）：

• 战投协同收益≥股权稀释成本
• 战投无强制对赌、同业竞争限制，股权清晰符合IPO合规要求
• 稀释后实控人仍保持绝对控股

2. 全口径成本测算（同样按扩产需10亿资金假设）

3. 可落地性评估

• 引入难度低：你司盈利质量高，属于战投争抢的优质标的，但谈判空间有限（若无需战投资源，战投大概率会压估值至8倍PE，稀释比例将升至12%以上）
• 引入周期6-12个月，需完成尽调、谈判、工商变更，可能拖慢扩产进度

三、制造业扩产特有变量的影响判断（结合你司情况）

1. 产能爬坡周期：若扩产爬坡周期为1-2年（制造业常规水平），项目贷可申请建设期只还息、投产后分5-8年还本，你司年经营现金流12亿可完全覆盖利息，压力极小；若爬坡周期≥3年，可协商调整还本计划，仍优于战投的永久股权稀释。
2. 行业景气度波动：你司当前盈利安全垫极厚，即便行业下行30%，净利润仍有6.3亿，利息保障倍数仍达4.8倍，完全可覆盖项目贷本息；仅当行业下行超50%时，战投的无还本压力优势才会体现，该概率极低。
3. 产业链账期传导：你司净占用上下游资金仅2亿，回款能力极强，即便上下游账期同步延长1个月，可动用的货币资金+交易性金融资产13.5亿也可覆盖缺口，不会影响项目贷还本付息。
4. 技改迭代速度：若行业技改周期为5-8年（制造业常规水平），项目贷期限刚好匹配迭代周期，还完贷后产能为自有资产；若迭代周期≥10年，战投的长期资金属性才具备优势。

四、决策树判断路径&你司初步结论

graph TD
A[扩产决策起点] --> B{是否需要战投核心协同资源?<br>（上游保供/下游锁单/独家技术/资质背书，且协同收益≥股权稀释成本）}
B -->|是| C{战投条款是否可控?<br>（无强制对赌/不影响IPO合规/稀释后实控人仍绝对控股）}
C -->|是| D[小比例引入战投（≤总融资额30%）+剩余部分走项目贷，平衡协同与稀释成本]
C -->|否| E[放弃战投，优先项目贷]
B -->|否| F{加杠杆空间是否充足?<br>（资产负债率≤60%/利息保障倍数≥3/可抵押资产覆盖贷款需求）}
F -->|是| G{是否重视控制权/1-3年内有IPO规划?}
G -->|是| H[优先选中长期项目贷]
G -->|否| I{全口径成本孰低?<br>项目贷税后成本vs股权稀释年化成本}
I -->|项目贷低| H
I -->|战投低| D
F -->|否| D

你司当前初步结论（无额外协同需求的前提下）：

优先选择中长期项目贷，综合性价比远高于产业战投，核心逻辑：

1. 成本仅为战投的1/3，且无需永久稀释股权；
2. 不影响控制权、不新增IPO合规风险，适当加杠杆反而增强IPO融资必要性的合理性；
3. 审批速度快，可匹配扩产工期，可动用自有资金作为资本金，进一步降低融资规模。

五、两类选择的极端风险预警&应对预案

（一）选择中长期项目贷的风险应对

（二）选择产业战投的风险应对

补充说明

若你提供本次扩产的具体数据（总投资、预期IRR、产能爬坡计划、是否需要产业链协同资源），可输出更精准的融资结构方案（比如资本金比例、贷款期限、战投引入的最优比例等）。

附：完整数据

未上市
制造业
财务总监

《资产负债表》
资产
流动资产：
货币资金期末余额：85000 万元，上年年末余额：78000 万元
交易性金融资产期末余额：5000 万元，上年年末余额：3000 万元
衍生金融资产期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
应收票据期末余额：15000 万元，上年年末余额：12000 万元
应收账款期末余额：98000 万元，上年年末余额：85000 万元
应收款项融资期末余额：6000 万元，上年年末余额：5000 万元
预付款项期末余额：8000 万元，上年年末余额：7000 万元
其他应收款期末余额：4000 万元，上年年末余额：3500 万元
存货期末余额：65000 万元，上年年末余额：58000 万元
合同资产期末余额：3000 万元，上年年末余额：2500 万元
持有待售资产期末余额：500 万元，上年年末余额：2000 万元
一年内到期的非流动资产期末余额：2000 万元，上年年末余额：1500 万元
其他流动资产期末余额：5000 万元，上年年末余额：4500 万元
流动资产合计期末余额：296500 万元，上年年末余额：262000 万元
非流动资产：
债权投资期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
其他债权投资期末余额：5000 万元，上年年末余额：5000 万元
长期应收款期末余额：3000 万元，上年年末余额：3000 万元
长期股权投资期末余额：25000 万元，上年年末余额：20000 万元
其他权益工具投资期末余额：8000 万元，上年年末余额：8000 万元
其他非流动金融资产期末余额：4000 万元，上年年末余额：3000 万元
投资性房地产期末余额：12000 万元，上年年末余额：12000 万元
固定资产期末余额：270000 万元，上年年末余额：260000 万元
在建工程期末余额：45000 万元，上年年末余额：35000 万元
生产性生物资产期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
油气资产期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
使用权资产期末余额：8000 万元，上年年末余额：7000 万元
无形资产期末余额：35000 万元，上年年末余额：32000 万元
开发支出期末余额：5000 万元，上年年末余额：4000 万元
商誉期末余额：10000 万元，上年年末余额：10000 万元
长期待摊费用期末余额：3000 万元，上年年末余额：3500 万元
递延所得税资产期末余额：4000 万元，上年年末余额：3500 万元
其他非流动资产期末余额：2000 万元，上年年末余额：1500 万元
非流动资产合计期末余额：450000 万元，上年年末余额：407500 万元
资产总计期末余额：746500 万元，上年年末余额：669500 万元
负债和所有者权益（或股东权益）
流动负债：
短期借款期末余额：45000 万元，上年年末余额：40000 万元
交易性金融负债期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
衍生金融负债期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
应付票据期末余额：18000 万元，上年年末余额：15000 万元
应付账款期末余额：75000 万元，上年年末余额：68000 万元
预收款项期末余额：5000 万元，上年年末余额：4500 万元
合同负债期末余额：8000 万元，上年年末余额：7000 万元
应付职工薪酬期末余额：6000 万元，上年年末余额：5500 万元
应交税费期末余额：4000 万元，上年年末余额：3500 万元
其他应付款期末余额：7000 万元，上年年末余额：6500 万元
持有待售负债期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
一年内到期的非流动负债期末余额：12000 万元，上年年末余额：10000 万元
其他流动负债期末余额：3000 万元，上年年末余额：2500 万元
流动负债合计期末余额：193000 万元，上年年末余额：172500 万元
非流动负债：
长期借款期末余额：80000 万元，上年年末余额：70000 万元
应付债券期末余额：50000 万元，上年年末余额：50000 万元
其中：优先股期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
永续债期末余额：20000 万元，上年年末余额：20000 万元
租赁负债期末余额：5000 万元，上年年末余额：4500 万元
长期应付款期末余额：8000 万元，上年年末余额：7500 万元
预计负债期末余额：3000 万元，上年年末余额：2500 万元
递延收益期末余额：6000 万元，上年年末余额：5500 万元
递延所得税负债期末余额：2000 万元，上年年末余额：1500 万元
其他非流动负债期末余额：1000 万元，上年年末余额：1000 万元
非流动负债合计期末余额：155000 万元，上年年末余额：142500 万元
负债合计期末余额：348000 万元，上年年末余额：315000 万元
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）期末余额：150000 万元，上年年末余额：150000 万元
其他权益工具期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
其中：优先股期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
永续债期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
资本公积期末余额：80000 万元，上年年末余额：80000 万元
减：库存股期末余额：0 万元，上年年末余额：0 万元
其他综合收益期末余额：5000 万元，上年年末余额：4000 万元
专项储备期末余额：3000 万元，上年年末余额：2500 万元
盈余公积期末余额：45000 万元，上年年末余额：40000 万元
未分配利润期末余额：123250 万元，上年年末余额：92500 万元
所有者权益（或股东权益）合计期末余额：398250 万元，上年年末余额：354500 万元
负债和所有者权益（或股东权益）总计期末余额：746250 万元，上年年末余额：669500 万元
《利润表》
一、营业收入本期金额：980000 万元，上期金额：850000 万元
减：营业成本本期金额：780000 万元，上期金额：675000 万元
税金及附加本期金额：5000 万元，上期金额：4500 万元
销售费用本期金额：25000 万元，上期金额：22000 万元
管理费用本期金额：30000 万元，上期金额：26000 万元
研发费用本期金额：15000 万元，上期金额：12000 万元
财务费用本期金额：8000 万元，上期金额：7000 万元
其中：利息费用本期金额：9000 万元，上期金额：8000 万元
利息收入本期金额：1000 万元，上期金额：1000 万元
加：其他收益本期金额：2000 万元，上期金额：1500 万元
投资收益（损失以 “-” 号填列）本期金额：5000 万元，上期金额：4000 万元
其中：对联营企业和合营企业的投资收益本期金额：3000 万元，上期金额：2500 万元
以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以 “-” 号填列）本期金额：500 万元，上期金额：400 万元
净敞口套期收益（损失以 “-” 号填列）本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
公允价值变动收益（损失以 “-” 号填列）本期金额：1500 万元，上期金额：1000 万元
信用减值损失（损失以 “-” 号填列）本期金额：-3000 万元，上期金额：-2500 万元
资产减值损失（损失以 “-” 号填列）本期金额：-2000 万元，上期金额：-1800 万元
资产处置收益（损失以 “-” 号填列）本期金额：1500 万元，上期金额：800 万元
二、营业利润（亏损以 “-” 号填列）本期金额：121500 万元，上期金额：108000 万元
加：营业外收入本期金额：1000 万元，上期金额：800 万元
减：营业外支出本期金额：1500 万元，上期金额：1200 万元
三、利润总额（亏损总额以 “-” 号填列）本期金额：121000 万元，上期金额：107600 万元
减：所得税费用本期金额：30250 万元，上期金额：26900 万元
四、净利润（净亏损以 “-” 号填列）本期金额：90750 万元，上期金额：80700 万元
（一）持续经营净利润（净亏损以 “-” 号填列）本期金额：90750 万元，上期金额：80700 万元
（二）终止经营净利润（净亏损以 “-” 号填列）本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
五、其他综合收益的税后净额本期金额：1000 万元，上期金额：800 万元
（一）不能重分类进损益的其他综合收益本期金额：600 万元，上期金额：500 万元
1．重新计量设定受益计划变动额本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
2．权益法下不能转损益的其他综合收益本期金额：400 万元，上期金额：300 万元
3．其他权益工具投资公允价值变动本期金额：200 万元，上期金额：200 万元
4．企业自身信用风险公允价值变动本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
……
（二）将重分类进损益的其他综合收益本期金额：400 万元，上期金额：300 万元
1．权益法下可转损益的其他综合收益本期金额：200 万元，上期金额：150 万元
2．其他债权投资公允价值变动本期金额：100 万元，上期金额：100 万元
3．金融资产重分类计入其他综合收益的金额本期金额：50 万元，上期金额：30 万元
4．其他债权投资信用减值准备本期金额：30 万元，上期金额：20 万元
5．现金流量套期储备本期金额：20 万元，上期金额：0 万元
6．外币财务报表折算差额本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
……
六、综合收益总额本期金额：91750 万元，上期金额：81500 万元
七、每股收益：
（一）基本每股收益本期金额：0 元，上期金额：0 元
（二）稀释每股收益本期金额：0 元，上期金额：0 元
《现金流量表》
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金本期金额：1000000 万元，上期金额：880000 万元
收到的税费返还本期金额：1500 万元，上期金额：1200 万元
收到其他与经营活动有关的现金本期金额：3500 万元，上期金额：3000 万元
经营活动现金流入小计本期金额：1005000 万元，上期金额：884200 万元
购买商品、接受劳务支付的现金本期金额：790000 万元，上期金额：680000 万元
支付给职工以及为职工支付的现金本期金额：45000 万元，上期金额：40000 万元
支付的各项税费本期金额：30000 万元，上期金额：25000 万元
支付其他与经营活动有关的现金本期金额：20000 万元，上期金额：18000 万元
经营活动现金流出小计本期金额：885000 万元，上期金额：763000 万元
经营活动产生的现金流量净额本期金额：120000 万元，上期金额：121200 万元
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金本期金额：5000 万元，上期金额：4000 万元
取得投资收益收到的现金本期金额：4000 万元，上期金额：3200 万元
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额本期金额：2000 万元，上期金额：1500 万元
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
收到其他与投资活动有关的现金本期金额：500 万元，上期金额：300 万元
投资活动现金流入小计本期金额：11500 万元，上期金额：9000 万元
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金本期金额：40000 万元，上期金额：50000 万元
投资支付的现金本期金额：10000 万元，上期金额：8000 万元
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
支付其他与投资活动有关的现金本期金额：500 万元，上期金额：400 万元
投资活动现金流出小计本期金额：50500 万元，上期金额：58400 万元
投资活动产生的现金流量净额本期金额：-39000 万元，上期金额：-49400 万元
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
取得借款收到的现金本期金额：50000 万元，上期金额：40000 万元
收到其他与筹资活动有关的现金本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
筹资活动现金流入小计本期金额：50000 万元，上期金额：40000 万元
偿还债务支付的现金本期金额：40000 万元，上期金额：35000 万元
分配股利、利润或偿付利息支付的现金本期金额：60000 万元，上期金额：25000 万元
支付其他与筹资活动有关的现金本期金额：500 万元，上期金额：500 万元
筹资活动现金流出小计本期金额：100500 万元，上期金额：60500 万元
筹资活动产生的现金流量净额本期金额：-50500 万元，上期金额：-20500 万元
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响本期金额：0 万元，上期金额：0 万元
五、现金及现金等价物净增加额本期金额：30500 万元，上期金额：51300 万元
加：期初现金及现金等价物余额本期金额：59500 万元，上期金额：26700 万元
六、期末现金及现金等价物余额本期金额：90000 万元，上期金额：78000 万元